錢不會從天上掉下來
靠股息養股票
高築牆、廣積糧、緩稱王
PDCA（Plan、Do、Check、Action）
計畫，執行，檢核，行動
技術領先、資源獨占、專利優勢、通路優勢、保全長照、電信股
認輸，是反轉的開始
狡兔十窟
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三重商工高職老師-陳重銘
不敗教主～理財不Buy
教主最新大作 6年存到300張股票
序言
我的岳父母當了一輩子的公務員，岳父年輕時當選過十大傑出青年，退休後每個月也領到不錯的退休金；我媽媽一輩子在家當家庭主婦，但是20幾年前勇敢買進當時未上市的台積電股票，如今累積的資產，已經遠遠超越岳父母一輩子辛苦工作的所得。
投資理財的確可以改變未來，但是亂買股票賺大錢的童話故事，並不會發生在每個人的身上。請記住「理財沒有暴利」，但是「堅持投資你就一定會成功」。
我在年輕時，花了1年多時間從台北到高師大修教育學分，也曾經白天上班、晚上兼課、假日到淡江大學修數學學分，蠟燭三頭燒。但是因為有了穩定的教職，2008年金融海嘯時我不用擔心被裁員，還可以趁機貸款、逢低加碼，創造出更多的財富。專注好自己的本業，有穩定的工作才可以做好投資，這個是我學到的第1堂課。
工作可以開源，節省開支則能相得益彰。我為了白天可以自己照顧小孩，到基隆海事學校的夜間部當代課老師，晚上10點下課後轉搭3班車回家，到家時已經凌晨1點。如果有買車，就不用這樣辛苦，但也因為省下買車、養車的錢，才有餘錢投資，改變未來。「節流」是我學到的第2堂課。
買賣股票，金額動輒數十、數百萬元，還要經過許多年的等待，道聽塗說買進股票，其實跟「送錢給別人花」沒有兩樣。當代課老師時，「一年一聘」的壓力一直存在，我只能逼迫自己努力讀書。「學習理財的知識」是我學到的第3堂課。
年輕時我喜歡殺進殺出賺價差，但是經常這邊賺、那邊賠，我不禁開始懷疑：「如果買進好股票並長期持有，會不會賺更多？」2008年金融海嘯期間，我跟銀行借了500萬元，買進股價被低估的好股票，2年後我的資產多了1000萬元，每年領取的股利也跨越百萬元關卡。「長期投資」是我學到的第4堂課。
投資可以很傻瓜嗎？張忠謀、施崇棠、郭台銘……每個都比我優秀，靠著他們分給我的股利，6年來我買了300張中信金的股票，往後中信金的老闆也會認真幫我賺錢。「相信優秀的腦袋」是我學到的第5堂課！
「股利現金流」是我學到的第6堂課，只要用股利持續買進低價的好股票，我的資產就會「一瞑大一吋」，然後我又可以領到更多的股利，再買進更多的資產。
大概7年後，靠著股利、版稅、退休金，我就可以年領500萬元，快樂退休去，這也是我27年來認真工作、努力投資的一點點回報。
人生沒有幾個27年，理財一定要趁早，「努力學習投資的知識」是我送給各位讀者的第1堂課。
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第7章
不敗投資法
讓股票自動賺錢
如果你想要有1棵果樹，最好在20年前就將種子播下；如果20年前你忘記了，現在一定要拿起鏟子，人生沒有幾個20年。想要種樹，卻沒有種子，想要投資卻沒有錢，怎麼辦？如果錢不多，要如何投資？依照我的「不敗自保電路大法」，可以這樣做
步驟1 第1桶金
你得先傾盡全力，擠出第1桶金出來，可以是30萬元、50萬元，這就是你的第1顆種子、你將來的第1棵樹。不要買不實用的奢侈品，戒菸戒酒還賺到健康，用白開水取代咖啡飲料，不要動不動就吃大餐犒賞自己，用大眾運輸取代自己開車……反正就是盡全力把錢存下來，給別人嘲笑也沒關係。當你種下投資的第1顆種子，就擁有改變未來的力量。
步驟2 把種子養成大樹
先培養一個觀念：種樹需要時間，沒有速成法。很多人為了速成，採用大倍數槓桿操作，或是追逐明牌飆股！下場呢？聽過「揠苗助長」這句成語吧！第1棵樹要種多久，端看你學到何種經驗而定。50萬元種下去，你可以做最保守的投資，例如都買大型績優龍頭股，每年會有穩定的股利收入，公司也不太可能會倒閉；但股價不容易飆漲，股利也不會太多，穩定也要付出代價。
步驟3 維持自保電流
50萬元種下去，理論上每年會有5%～10%股利收入，也就是25,000∼50,000元左右，這筆小小的紅利就是維持你投資成長的「自保電流」，千萬別把它拿來花掉，要繼續投資進去。聚沙成塔，長時間的複利累積會很可觀。
步驟4 持續投入資金
如果你有餘錢可以種下第2顆種子，當然是越多越好。若是第1筆50萬元已經讓你元氣大傷，那麼好好過生活吧，不要再丟錢下去，已經種了1棵種子，專心養好它即可。此時就要多花一點時間來研究股票，努力為自己的種子灌溉、施肥，讓它可以提早長成大樹。
步驟5 吸收新知
記得在我國中畢業時，國文老師在畢業紀念冊上寫下「半畝方塘一鑑開，天光雲影共徘徊。問渠那得清如許，為有源頭活水來。」這首詩來勉勵大家，意思是要我們思考，為何池塘的水會這麼清澈？那是因為有源源不絕的活水一直湧入。人也要不斷吸收新知，才能開拓心智。
投資就是這樣，首先要擠出一筆錢來投資，然後做好管理與耐心等待，收取穩定的股利，讓資產持續成長壯大。萬一股市大跌怎麼辦？其實下跌的只是「價格」，好公司獲利及發放股利的「價值」依然存在，所以不要輕易認賠殺出，否則你的投資大門可能從此關閉，你的一生不缺這50萬元，真正缺少的是學習與機會。
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窮老師用10萬滾出1千萬
撰文者｜撰文：賴雅淳 攝影: 張哲偉 女人變有錢 2015-06-12
窮老師用10萬滾出1千萬
一場大雨來得又急又大，車子前的雨刷勤快地揮動著，陳重銘雙手握著方向盤，心情並沒有受到滂沱雨勢的影響，反而悠閒的享受車內的溫暖與舒適。而當他看到窗外公車亭裡路人淋溼的模樣，不禁回想起自己也曾在寒冷的冬夜裡淋著雨癡等公車的情景……不過，現在他有了自己的車，下雨天不必再淋雨，而且驕傲的是，這部車不花他一毛錢，是他從股票市場年領一百萬元股利換來的。
「這台車是我堅持投資二十年犒賞自己的禮物。其實投資不難，難在堅持。」陳重銘口中的「堅持」有兩個，第一個是堅持是從微薄薪水擠出錢存下來，然後投資績優股，領到股息後再買績優股，用股息養股票的概念，滾出更多錢。第二個堅持則是把前面的動作重複做，而且一做就是二十年。「不敗（Buy）家，愛理財，改變了我跟小孩的未來。」
靠兼職努力賺錢
開源節流做投資
時間倒回至二十年前。陳重銘自台科大研究所畢業後，因為嚮往教書的穩定工作，於是爭取基隆公立高職代課老師職缺，每月薪水三萬多元。沒多久大女兒出生，為了白天帶小孩，陳重銘特別拜託校長讓他教夜間部。
夜間部晚上十點下課，從基隆搭車到台北車站已經是凌晨十二點，還要再搭公車回家。不管颳風下雨、寒流來襲，一個人孤伶伶在深夜等公車，就是他在基隆當五年代課老師最深刻的回憶。
如果當時買了車，根本不用這樣辛苦，但是考量到養車的開銷，陳重銘還是決定省錢搭公車，盡量把錢存起來。「我幾乎不做額外不必要的開銷，別說買車了，連電影都是去看二輪的。」放假時間，他最常去的就是圖書館與書店，不但可以蒐集投資情報，還有免費的冷氣可吹；衣服、鞋子、包包都是穿到壞才丟。
「之所以取『不敗（Buy）教主』這個稱號，就是提醒自己不要敗家。節流，其實是一個滿痛苦的過程，只能夠逼自己去習慣。以往我在等公車時，看著高級的私人轎車呼嘯而過，除了羨慕，我都默默告訴自己要再努力一點。」
由於代課的工作並不穩定，陳重銘後來轉到私人公司任職，白天上班，晚上到學校兼課賺鐘點費。此外，為了拿到數學教師證，爭取當數學老師的機會，星期六、日還要到淡江大學修學分，「只要能多賺一點錢，我都會去做，實在是非常的辛苦。」
然而，辛苦的還在後頭，因為兒子跟小女兒陸續出生，夫妻兩人都必須上班養小孩，於是只能花錢請保母照顧老二跟老三，而老大放學後要去安親班，再加上奶粉尿布等費用，三個小孩一個月開銷最少需要五萬元。
二○○一年，陳重銘成為國立三重商工的正式老師，起薪約五萬多元，但是三個小孩就幾乎花光他的薪水。為了開源賺更多錢，當別人輕鬆下班後，他仍到夜間部兼課，賺鐘點費，回家後再寫教科書賺取版稅，「不管是夜晚下班、週末假日、寒暑假，我都在電腦桌前拚命寫書，就這樣十年內寫了將近二十本的教科書。」
而他把開源節流省下的幾千、幾萬元，全部都用來投資股票。之所以選擇股票，是因為他大學四年級股市正熱時，母親曾給他十萬元，他買了紡織股，結果隨便買隨便賺，天天漲停板，但後來因為當兵沒時間看盤，接著又碰到波斯灣戰爭，十萬元就石沉大海。
存五檔績優股 年領百萬股利
儘管有過投資股票失敗的經驗，但是在代課老師薪水少、每年又必須考核才能續聘的危機意識下，陳重銘認知到唯有靠投資理財才能脫貧。於是，他開始「重操舊業」，認真研究股票。
由於投資股票需要資金，偏偏薪水不高，小孩也開始花錢，他只好努力省下每一分錢，常常要存上幾個月，才能買一張股票。「很多人跟我說沒錢投資，我就反問他們：『你有養三個小孩嗎？』我常自稱窮苦人家，因為只有窮苦人家才會知道要盡力擠出每一分錢放在投資上，如果連小錢都拿不出來做投資，請問以後怎麼會有錢？」
就這樣，陳重銘堅持多年過著省吃儉用的「不Buy」生活，把省下的每一分錢都拿來投資績優股，每年再把領到的股利滾入再投資，股票從一張變兩張，兩張變三張，最後滾成數百張，迄今已經累積上千萬元。「儘管收入逐年增加，但是我還是發揮『不Buy教主』的精神，繼續搭捷運、公車上班，努力省下薪水來投資股市。」
目前陳重銘總共存了五檔績優龍頭股，包括台積電（二三三○）、新普（六一二一）、順達（三二一一）、聯詠（三○三四）、中信金（二八九一）。其中，中信金總共累積了三百張，裡面的一百五十張是用台積電、聯詠等股票配發的股利所購買，另外一百多張是靠著中信金所配發的股利再加碼投資滾出來的，「換句話說，中信金沒有花我半毛錢，這就是投資理財的魅力。」
以今年中信金配發的股利來說，陳重銘可以拿到十一萬四千元現金股息，以及十一點一張的股票股利，他又把十一萬四千元投入再買中信金，約可買六張（以除權息後中信金股價假設十八元計算），再加上配發的十一點一張股票，他的三百張中信金頓時就變成了三百一十七張股票，等於又「免費」多了十七張股票。
小資不會有錢
是因缺乏耐心長期投資
「短線投資也許我看不準，可能會賠，但長期投資就是這麼簡單，我也常說我用的是懶人投資法，但是一般人做不到，主要原因就是缺乏耐心！假設現在拿五十萬元投資股票，每年領三萬元股息，報酬率六％，比定存好很多，但是要存到幾千萬買房還要存多久？很多人於是不想等，乾脆把存下來的五十萬元拿去買車、買手機、吃大餐，這就是大多數人投資失敗的原因。」
投資了二十年股票，陳重銘檢視自己整個投資過程，領悟到其實就是一個「種樹理論」──先播下種子，然後持續耐心用心灌溉，最後就能在大樹底下乘涼，甚至吃大樹結下的果子。「重點是要越早開始越好，過程雖然辛苦了點，但是只要持續的付出耐心；而好股票就是好的資產，只要不斷的投錢進去，你的資產就會跟著好企業一起成長。」
如今，投資理財開花結果，陳重銘累積了數千萬元身價，每年可以領到一百萬元股息，他在四十六歲那年，才用百萬股息買了人生第一部車；直到今年，他才終於換了一支可以「滑」的智慧型手機。
曾被嘲笑窮
被封不Buy教主
陳重銘感慨的說，現在很多年輕人都說房價高、薪水低、生活困苦，但卻沒有想辦法做改變，他認為「節流」就是收入不高的年輕人最快獲得第一桶金的方式。像他年輕時曾認識一群「刀友」，這群人很喜歡買一把要價一、兩萬元的折刀，而且是前仆後繼的買，把價值不斐的折刀當「神兵」。
他就看過有些刀友為了買刀，可以辛苦的存好幾個月甚至半年，他也看過一個刀友背包裡面裝的是泡麵，用的卻是一把一萬多元的折刀。看不慣這樣浪費錢的他和刀友筆戰，認為這些刀子根本不值錢，結果被刀友糗說：「買不起刀子說刀不好」，於是就有了「不Buy教主」這個稱號。然而，二十年後，證明陳重銘是對的，他把錢省下來專心買會「生股子股孫」的績優股，股票資產不用花時間管它，依舊不斷的越滾越大。反觀刀友們十幾年前買的折刀，卻是折舊再折舊，想賣都還沒人要買。
「以前那些嘲笑我買不起刀子、說刀子爛的刀友，後悔當初沒加入我的『不Buy教』了吧！」陳重銘強調，沒錢，更要省錢投資，畢竟錢不會從天上掉下來，雖然長期投資過程很無聊，但隨著資產「一暝大一吋」，有錢只是「遲早」的事。
陳重銘簡介
教書20年，是個要養3個小孩的普通上班族。實際上，他是個存股高手，20多年來，靠著簡單的存股投資術，已經累積3千多萬元身價，每年領取的股利超過百萬台幣，相當於一般雙薪家庭的1年收入。
現職：三重商工機械科教師
學歷：台灣科技大學機械研究所碩士
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不敗投資法 讓股票自動賺錢
撰文者｜陳重銘 Money錢 2015-06-06
投資股票如果都只買中華電這種好股票，雖然非常穩定，但是資產要翻倍，至少得花10幾年，因此我會用績優股生出來的股利，買進具有成長潛力的衛星持股，說不定可以順勢攀住幸運女神的翅膀，讓我的投資路飛到更高更遠的地方。
在自動控制回路中，有一種「自保電路」，它可以自己一直維持在On（開啟）的狀態！來稍微說明一下好了，一般的電路分成2種性質，一種是Signal，一種是Power。Signal是控制訊號，通常是小電流；Power是負責工作的大電流，但被Signal所控制！
在自保電路中，首先Signal啟動了Power，接著Power會自己分出一點小電流來充當Signal，讓自己一直維持在On的狀態下。此時儘管原來的Signal已經消失，整個系統還是維持在On的狀態！
舉個生活中的例子來說明，美麗的老婆在廚房中發現蟑螂，大喊一聲「老公，有蟑螂！」這個聲音就是Signal。Signal一出現，老公只好放下遙控器，離開看得正爽的電視節目，拿起拖鞋，把所有的怨氣發洩在蟑螂上，這個就是Power。以後儘管美麗的老婆沒交代，老公碰到蟑螂就會自動去打，這就是自保電路。這說明了什麼？一開始只要一個小小的電流來啟動，整個大系統就可以「靠著自己」一直On下去！自保電路與投資有何關聯呢？
開啟自動賺錢電路
假設你買了1戶房子，首先付出頭期款，接著你將房子出租收取租金，只要這筆租金可以負擔得起每個月的房貸，你就不用再花自己一毛錢，等於這個房子自己保住了自己，而且20年後房子就完全屬於你，這個就是自保電路。
投資股票也是一樣，只要你投資的公司獲利穩健，每年都會獲得分紅的股息，只要持續把股息投資下去，不用再拿出額外的錢，整體的股票投資也會每年自動成長！好比你一開始有了一個果樹種子，首先要努力照顧它，讓它發芽、長成大樹，等到將來開花結果，你吃剩的果實，可以持續拿去播種，將來你就會有一大片果園了。從上面的例子，我們得知3個重點：
重點1 儘早播下種子
果樹的成長需要時間，股票投資亦然。不論是種樹、投資股票都一定有風險，越早失敗，你越有時間可以吸取教訓，東山再起，而且越早播種，就會越早吃到果實。
重點2 耐心耕耘
種樹不可以揠苗助長，小樹不可能1天長大，投資也不會1天就成功。投資股票，其實是忍耐的報酬，大家只記得巴菲特是「股神」，卻往往忽略他已經投資超過60年。
重點3 吃剩的果實持續播種
好不容易長成大樹，如果你把果實都吃掉，永遠就只有1顆果樹。好公司的股票會配發股息，將股息持續買進其他好公司的股票，你的股息將會逐年增加。「對的事情重複一直做，你就會成功。」這就是投資。如果你想要有1棵果樹，最好在20年前就將種子播下；如果20年前你忘記了，現在一定要拿起鏟子，人生沒有幾個20年。想要種樹，卻沒有種子，想要投資卻沒有錢，怎麼辦？如果錢不多，要如何投資？依照我的「不敗自保電路大法」，可以這樣做：
步驟1 第1桶金
你得先傾盡全力，擠出第1桶金出來，可以是30萬元、50萬元，這就是你的第1顆種子、你將來的第1棵樹。不要買不實用的奢侈品，戒菸戒酒還賺到健康，用白開水取代咖啡飲料，不要動不動就吃大餐犒賞自己，用大眾運輸取代自己開車……反正就是盡全力把錢存下來，給別人嘲笑也沒關係。當你種下投資的第1顆種子，就擁有改變未來的力量。
步驟2 把種子養成大樹
先培養一個觀念：種樹需要時間，沒有速成法。很多人為了速成，採用大倍數槓桿操作，或是追逐明牌飆股！下場呢？聽過「揠苗助長」這句成語吧！第1棵樹要種多久，端看你學到何種經驗而定。50萬元種下去，你可以做最保守的投資，例如都買大型績優龍頭股，每年會有穩定的股利收入，公司也不太可能會倒閉；但股價不容易飆漲，股利也不會太多，穩定也要付出代價。
步驟3 維持自保電流
50萬元種下去，理論上每年會有5%～10%股利收入，也就是25,000∼50,000元左右，這筆小小的紅利就是維持你投資成長的「自保電流」，千萬別把它拿來花掉，要繼續投資進去。聚沙成塔，長時間的複利累積會很可觀。
步驟4 持續投入資金
如果你有餘錢可以種下第2顆種子，當然是越多越好。若是第1筆50萬元已經讓你元氣大傷，那麼好好過生活吧，不要再丟錢下去，已經種了1棵種子，專心養好它即可。此時就要多花一點時間來研究股票，努力為自己的種子灌溉、施肥，讓它可以提早長成大樹。
步驟5 吸收新知
記得在我國中畢業時，國文老師在畢業紀念冊上寫下「半畝方塘一鑑開，天光雲影共徘徊。問渠那得清如許，為有源頭活水來。」這首詩來勉勵大家，意思是要我們思考，為何池塘的水會這麼清澈？那是因為有源源不絕的活水一直湧入。人也要不斷吸收新知，才能開拓心智。
投資就是這樣，首先要擠出一筆錢來投資，然後做好管理與耐心等待，收取穩定的股利，讓資產持續成長壯大。萬一股市大跌怎麼辦？其實下跌的只是「價格」，好公司獲利及發放股利的「價值」依然存在，所以不要輕易認賠殺出，否則你的投資大門可能從此關閉，你的一生不缺這50萬元，真正缺少的是學習與機會。
作者簡介
教書20年，是個要養3個小孩的普通上班族。實際上，他是個存股高手，20多年來，靠著簡單的存股投資術，已經累積3千多萬元身價，每年領取的股利超過百萬台幣，相當於一般雙薪家庭的1年收入。
現職：三重商工機械科教師
學歷：台灣科技大學機械研究所碩士
媒體專訪：
《今周刊》795期2012/03/19：高職老師用「聚寶盆資金配置法」
《今周刊》852期2013/04/22：瓦斯行阿嬤存股傳奇
《聯合晚報》2013/11/30：10萬元入市 20年變2000萬
《女人變有錢》34期2014年7月號：20年不斷省錢買績優股
《Money錢》85期2014年10月號：6年存到300張股票
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感謝教主，獲贈教主簽名雜誌
平凡高職教師打敗明星經理人 超簡單！6年存到300張股票
2014-09-30
穿著學校發的Polo衫，搭配輕便的牛仔褲與球鞋，一身簡樸穿著、頭髮略為花白，他，是陳重銘，一位教書教了20年的高職老師。從外表看，就是位不起眼的中年大叔。
老師的身分、中年大叔的外貌，大概怎麼樣都不會與「有錢人」聯想在一起，但實際上，陳重銘是個存股高手，現階段手上持有超過300張中信金（2891）股票，更厲害的是，這300張股票幾乎零本錢，因為全是靠著其他股票的股息、以及中信金本身的配股配息，「自己長大」！
極簡存股術 績效打敗明星經理
存300張股票，肯定很難吧？要花很多時間研究吧？……這是一般人的想像與思維，但，現在請你拿一塊橡皮擦，把腦中的既定印象清除，因為陳重銘的300張股票存股法，沒有什麼高深的學問，不過是重複簡單的長期投資「慣性」：努力存股再存股。而這一套極簡存股術所創造的績效，甚至打敗明星基金經理人。
真要說陳重銘存股方法有何與眾不同之處？那就是他選擇的股票不只配息，還會考慮有無配股，這個看似不起眼的動作，卻是影響報酬率的關鍵，多了配股甚至可以讓「老爺車變跑車」，存股速度三級跳！
舉例來說，A股票配發1元現金股利、1元股票股利，目前股價20元，股息殖利率是5%（1/20*100%=5%），這代表填息的話就有5%的報酬率。而股票股利是以票面10元計算，1元股票股利代表每1000股可以拿到100股，如果填權，報酬率就有10%（100股/1000股*100%=10%）。
如果A公司發的是現金股利2元，股息殖利率就是10%，但如果發現金、股票各1元，填權息的話，報酬率就是15%。差別在於，前者要超過7年的報酬率才能翻倍，後者只要5年不到的時間就可以賺1倍。只要是營運穩定成長的好股，股價通常都能填權息，這時候配股的效益遠大於配息。
從代課老師做起，現任教於三重商工機械科的陳重銘，多年來靠著存股的「超簡單投資術」，如今已累積近3千萬元身價，每年坐領逾百萬元股利，相當於一般雙薪家庭的1年收入，已經達到「半退休」狀態！
他預計7年內再存1千張金融股，加上現在手上市值超過2千萬元的股票部位，屆時每年股利將有300萬元水準，然後他打算提前享受退休生活。
不「buy」教主 就是要存錢買績優股
20年前從台科大研究所畢業，開始教書生涯後，為了多賺點錢，陳重銘一直過著蠟燭「多」頭燒的生活。初期擔任基隆公立高職夜間部代課老師，5年後轉至私人公司任職，晚上還是繼續兼課賺錢，且一邊修數學學分為拿數學教師證做準備。
直到2001年成為國立三重商工的正式教師，光3個小孩1個月的開銷就超過5萬元，雖然月薪提升至5萬多元，還是不夠用，所以陳重銘繼續兼課賺鐘點費、寫教科書賺版稅的生活步調。
但即使家庭經濟吃緊，陳重銘還是不忘投資，而為了省錢做投資，他的衣服、鞋子都是穿到破爛才換，電影只看二輪，代步工具是「BMW」：路程近的搭公車（Bus）、距離遠的搭捷運（MRT）、或乾脆走路（Walk）。
是這樣的節儉度日，才能把省下的錢拿來買台積電（2303）等電子績優股，「有時候要存錢存好幾個月，才夠買1張股票。」陳重銘想起過去的窘迫，搖頭苦笑。
複利威力不是秘密 用不用是關鍵
寫了十幾本數學及機械教科書的陳重銘，用數學觀念來比擬投資，他說，投資就是數學的「等比級數」，等比級數是投資上講的「複利」。如果能夠找到好的投資標的，每年獲取穩定的正報酬，資產就一定能夠穩定成長。舉例來說，10%的報酬率，50萬元的資本1年只能獲利5萬，平均1個月是4166元，金額雖不多，但如果讓錢一直滾錢，第40年會累積到2057萬元。「這是人人知道的複利威力，卻少有人即知即行。」
事實上，除了當個不「buy」教主，努力節流外，陳重銘也很重視開源，因為他認為節流只是「被動」省錢，「開源」卻是主動的「渦輪增壓」，可以大幅增加投資資金，縮短理財成功的時間。
「『開源』要結合自己的專業，賺錢才會輕鬆。」這是陳重銘的體悟，所以他白天在公立高職教書，晚上到夜間部兼課賺鐘點費，又積極利用下班時間、星期六日及寒暑假，努力編寫教科書來賺取版稅，而這些收入都成為投資股票的資金活水。
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小資養錢術
2012-03-14 第795期
做對五件事 拼出財富自由
一位在高職任教的老師，決定把自己當成活教材，告訴台灣所有苦悶的上班族一件事：只要理財做對五件事，要在退休前，靠投資為自己每年加薪百萬元，達到財富自由的境地，絕非癡人說夢。
一個月入十萬元的薪水階級家庭，省吃儉用即使每個月存下四萬元，二十年後加上利息，儲蓄頂多一千萬元。在新北市三重商工任教的陳重銘，就是屬於這種台灣典型的薪水階級家庭。 不同的是，在少子化的台灣，他卻養了三個小孩，家庭開銷比大多數家庭沉重許多，但他用十七年的時間，累積超過二千萬元的財富（單指股票部位）。金融海嘯以來，每年從股市平均獲利二○％以上，等於是二十倍的定存利息，迄今每年現金股利進帳高達一百萬元以上，他是如何辦到的？ 十八年前，陳重銘垂頭喪氣地走在台北市車水馬龍的南京西路旁人行道，當時還在某所私立高職擔任代課老師的他，好不容易考上私立大同高工，一圓當正式老師的夢想，不料，報到當天，校方卻以「大學成績不理想」，將他從錄取名單刷了下來。 那時，二十八歲的陳重銘，大女兒出生才幾個月，老婆還跟了一檔每月三萬元的會，而他擔任代課老師的收入也僅三萬元。在南京西路的人行道上，這個肩負沉重經濟壓力，而且面對不確定未來的年輕人，首度對自己的人生產生嚴肅思考，而暗暗立下心願：「我一定要改變自己的未來！」 如今四十六歲的陳重銘，已在國立三重商工擔任機械科老師長達十年，十年前，他與許多上班族一樣，經歷一個工作換過一個工作的徬徨期長達五年，當過出版社編輯、在台北捷運公司短暫上過班，也曾在台泥關係企業當過職員……。低薪、繁雜、壓力沉重的上班族生涯，讓他渴望早日能達到財富自由的目標。 經過十七年的打拚，陳重銘目前在股市的部位已高達二千二百萬元。這筆錢對許多富翁而言，並不算特別了不起，但對一個薪水族而言，卻是一筆夢寐以求的財富。陳重銘每年領到的現金股利已高達百萬元之譜，與他擔任高職老師加上到夜間部上課所賺的薪資總所得相當。 到底是靠什麼方法讓一位領死薪水的高職老師，可以在十七年內「從小資變小富」。更令人匪夷所思的是，陳重銘自承，在過去十七年中還犯下了大大小小，累計至少五十個以上的錯誤投資決定！陳重銘成功的關鍵在於做對了五件事，這五件事如同牧羊人的圍籬，因為及時修補維護，不但彌補了數十次的錯誤，還能將圈養的羊，愈養愈大群。第一件事：把核心持股當聚寶盆 以十張台積電 八年滾出五百萬財富
一九九五年，陳重銘母親贈與他十張台積電股票。然而，這十張當時市值近一百萬元的台積電股票對陳重銘而言，在理財觀念上的啟發意義遠大於金錢上的意義。 陳重銘說，他的母親是一位沒讀過什麼書的傳統女性，在八○年代，把三合院老家賣了後，積極向友人及鄰居打聽投資標的。陳媽媽當時鎖定了包括台積電在內的幾檔未上市股後長期持有。 七、八年前，台積電大幅增加現金股利，每年光靠台積電現金股利就達百萬元以上。「我當時勸媽媽，應把現金股利再投入，才會產生複利效果。但媽媽卻說她已經老了(現在九十歲)，錢存再多沒什麼意義，虔誠禮佛的她，生性節儉，把大部分現金股利捐給廟宇或慈善團體！」 十七年前獲得媽媽贈與的十張台積電後，陳重銘踏上他的聚富之路。他把十張台積電每年的部分配股，伺機賣掉後轉戰其他股票，如台苯、華邦電、全友、華碩、茂矽、錸德……。如果其他股票有賺錢，而且累積到一張台積電的金額，他就額外再買進台積電；加上當時靠薪資收入以及寫參考書的稿費收入，每個月再拿出一至二萬元，持續買進台積電。於是從一九九五年至二○○三年，八年期間陳重銘靠著配息與儲蓄再投入，手上的台積電從十張，累積到六十張。 他坦承，除了台積電，其他股票的操作成績平平，也沒什麼獨特的方法。但這八年期間，唯一做對的事就是：找不到應該要換股或減碼台積電的理由，把這檔股票抱得牢牢的。 「我把台積電視為投資的根據地，其他股票有賺就多買台積電一些，手上存了一點錢也買台積電，台積電的持股占我當時全部股票比重絕對不低於八○％。」就這樣，台積電如同聚寶盆般，在九五至○三年底，為陳重銘累積了近四百萬元財富，加上其他衛星持股，當時三十七歲的陳重銘，在股市的財富已叩抵五百萬元大關。 ○四年台積電的股利政策改弦易轍，現金股利首次多於股票股利，而且台積電也數次在法說會上宣示，未來將以現金股利為主。當時，把資產八成重押在台積電的陳重銘也開始思考一件事：台積電高速成長的時代，以及每年剽悍的除權息行情可能要逐漸走入歷史，因此，過去八年他以台積電為核心的戰略必須要隨著時代調整。第二件事：五成資金轉往中小型股 分散持股 開啟另一段全新投資經驗
抱著尋找下一檔「台積電」的心態下，陳重銘花更多的心思在產業研究上，尤其是讓他賺到人生關鍵第一桶金的科技業。也就是從那時候開始，陳重銘養成了每日閱讀《工商時報》與《聯合晚報》的習慣，平日也勤奮地閱讀各種財經與投資理財雜誌。 在資金配置上也起了相當大的變化，從○四年至○八年，陳重銘大幅減少買進台積電，而且將台積電每年配發的十五萬至二十萬元不等的現金股利投入其他股票，每年的儲蓄也僅維持加碼約兩張台積電，其餘投入其他標的。 這四年間，陳重銘買過新普、順達、華晶科、亞光、明基(後改名為佳世達)、友達、奇美電……。他苦笑說：「投資前我很認真地做功課，我都是找過去五至六年獲利不錯，而且在十二至十三倍合理本益比以下切入，公司經營者形象也很好的股票長期持有，但結果卻事與願違！」新普與順達雖讓陳重銘嘗到賺錢滋味，華晶科小賺，但亞光、佳世達、友達與奇美電卻把前三檔的獲利賠了一半以上。 ○四至○八年，陳重銘的核心持股台積電從六十張小幅增長至七十張，台積電占持股比重降至五成。他更勤於寫教科書、版稅與稿費收入每年可達二十萬元以上， 隨著小孩陸續就讀小學，也更有本錢投入股市。這四年間，他在股市的資產從五百萬元最高增長至一千多萬元，後來亞光、佳世達、友達等股虧損，加上金融海嘯，財富又大打折扣，縮水至六百多萬元。 雖沒有因分散持股賺到大錢，但因分散持股開啟了另一段全新投資經驗，卻讓陳重銘深深體悟到「認錯」的重要，也因此才有後來重押順達大賺兩倍的美好經驗。第三件事：懂得認輸 短短幾天虧百萬 忍痛汰弱留強大換股
陳重銘自我檢討分析，前八年，把台積電當作最大「靠山」，買進並持續加碼的長期投資策略，在他決定將持股分散後，之前的優點不但變成缺點，而且把他人性弱點徹底地表現出來。 「我之前深信長期投資是王道，但碰上了面板股，這個道理卻完全行不通！」「我之前認為投資一家好公司的前提是一定要挑對好老闆，而且一定要給好老闆一些時間，但這個道理卻在亞光的賴以仁以及佳世達與友達的李焜耀讓我踢到了鐵板！」「而我最大的弱點則是，事實與理性告訴我：你錯了，但我就是狠不下心來斷然停損，承認自己所犯的錯誤！」讓陳重銘徹底覺悟，並「痛改前非」的則是電池廠加百裕這一役。一○年，順達與加百裕宣布合併，換股比例為一股順達換一．七股加百裕，溢價一八％。持有順達股票的陳重銘想到，如果把手上順達全部賣掉，再買進加百裕，起碼有兩支漲停板的套利空間。原本以為是老天爺送錢下來，不料，兩家公司宣布合併才三個月，這樁合併案突然告吹，短短幾天內，陳重銘手上的加百裕虧損逾一百萬元。 加百裕是陳重銘投資生涯中做過最慘烈的停損，他不但決定把加百裕的股票全部再轉換成順達，也對所有的持股做了深切的檢討。「原則很簡單，就是汰弱留強，我手上賠錢的佳世達、友達、亞光、奇美電等，全部轉換到新普、順達與台積電等讓我賺錢的股票！」「從那次乾坤大換股後，順達從九十幾元漲到現在一百八十幾元，進貨成本在七十至八十幾元的新普，也在一百六十幾元時再小幅加碼，如今也漲至二二○元以上，而台積電近日更是創下還原權值來的歷史新高。 從加百裕痛徹心扉的停損，領悟到懂得及時回頭，反讓獲利再登巔峰的寶貴經驗，讓陳重銘請人用壓克力雷射成一行字：「認輸，是反轉的開始」，貼在自己的電腦螢幕上，時時提醒自己。第四件事：「活化資產」拿房子借低利貸款危機入市 財富三級跳
金融海嘯股票慘跌的那段經驗，也讓陳重銘深刻覺悟到自己一個存在十幾年的弱點：一有錢，就把股票買滿，導致經常錯失股市恐慌性大跌時逢低加碼的良機。 「我認為自己最大的優點是，只要是我認定的好股票，我都會抱得牢牢的，即使股價大跌，我都能忍住不賣，這點我很像巴菲特！」在○八年金融海嘯台股慘跌期間，往往一天的持股部位就跌掉了陳重銘半年以上的薪水。「我當時想，我還有當老師的收入，家裡開銷支應沒問題，犯不著把股票砍在最低點！」 「但我最大的缺點則是，每次股災發生時，到處都是價廉物美的標的，我卻苦無現金逢低承接！」「九七年至九八年的亞洲金融風暴、○一年至○二年科技股崩跌、○三年ＳＡＲＳ（嚴重急性呼吸道症候群）……，我一直重蹈覆轍。」 ○八年全球金融海嘯，台股從九千七百多點暴跌至四千點以下，陳重銘決定不讓這個「財富來敲門」的機會從手中溜走。他拿自住的房子向銀行貸了五百萬元，除了買進原有的持股如台積電、新普與順達，還大量買進中信金(二十元持續買到十元)、聯詠(五十元持續買到三十元)以及少量的華碩與台化股票。 「大多數人認為借錢買股極不明智！但是，如果你借的錢，是你能還得起的金額，然後把這筆錢投入扣掉借款利息後仍能帶來現金流的標的，卻不失是一種『活化資產』的作法。」「我借二十年期房貸五百萬元，一個月本金加利息要還三萬元，用我每年的現金股利就可輕鬆償還；二十年後這五百萬元貸款還完了，但它買進的資產還能持續為我帶進現金。」 ○八年大膽危機入市，得以讓他的股市財富三級跳，從金融海嘯時的最低點六百多萬元，一路成長到如今的二千二百多萬元。 為了累積更雄厚的資金實力，股市回檔時有逢低買進的銀彈，過去三年多的股市強彈行情，也讓陳重銘逐漸學會逢高減碼的觀念。陳重銘的想法是這樣：「如果你有一千萬元投入股市，決定在高點減碼二○％，但減碼後，又上漲了二○％，事實上，你只是少賺了四十萬元（二○○Ｘ二○％）。損失並不算太多。但是如果你能用減碼拿到的二百萬元，耐心等到腰斬時，就可買進原本價值四百萬元的股票，這樣的效果好過去融資或去借錢買股。」第五件事：逢高減碼二○％保留銀彈 等待機會撿便宜好股 是聚富不二法門
一○年時，加權指數漲至八千三百點後，陳重銘開始進行減碼二○％的策略，雖然減碼後指數一度觸及九千二百點大關，但在去年歐債危機肆虐時，加權指數一度跌破七千點。他因一○年減碼所獲得的現金，而有逢低大撿鴻海、宏碁、中信金便宜貨的資金實力。去年趁宏碁與鴻海分別跌破四十元與八十元大關，陳重銘再度如法炮製危機入市，不到一年，帳面獲利超過二成。「克服貪婪與恐懼，懂得逢高減碼，見好就收保存現金實力，再趁危機入市，逢低買進，是薪水族股市聚富的不二法門！」他強調說。 今年四十六歲的陳重銘，老早就有能力買車子、換更大的房子，但他從未買過車子，與妻子及三名孩子仍住在約三十幾坪大的舊公寓中。「我的嗜好是周末時到租書店裡看每本五元的漫畫，以及帶小孩上圖書館看書！」「以前一家子看首輪電影，至少得花千元以上，捨不得花錢就帶家人去看二輪電影，我穿的衣服大多在三百元以下！」 今年，陳重銘打算買一輛七十幾萬元的休旅車，也積極看新房，為家人購買一個更舒適的窩。「我可能會活到八十歲，所以我寧願前面二十年稍微辛苦一點，換得往後四十年更舒適、更有質感的生活，也為我的孩子未來做更好的準備。」 陳重銘的三重商工同事陳祥雲指出，陳重銘雖然節儉，但捐款給資助學校貧寒子弟的仁愛基金卻很大方。「不僅捐錢大方，他請同事吃飯很也大方，吃飯時老是勸我們要學習投資理財。」追隨父母腳步做公益 省吃儉用 每月捐的錢比自己的開銷多
事實上，除了學校的仁愛基金，陳重銘每個月固定用信用卡捐款給五家慈善機構約六千五百元，每每遇到他覺得有意義的慈善活動，他還會額外捐輸。每個月陳重銘捐款做公益的金額已經超過他個人的開銷。「做公益是受到我父母親的影響，我只是想跟隨他們的腳步而已！」他淡然地說。 而他也首次把自己的投資理財故事，詳細地呈現在讀者面前。「我希望上班族讀了我的故事，對人生更有計畫、更有鬥志，這是我可以為社會盡的一點綿薄之力！」 陳重銘把自己當成教材，分享投資理財路途上的甘與苦，也證明了小資要成為富翁不是不可能的任務。只要有所覺悟、下定決心、擬好計畫，然後按部就班地執行，薪水族變成千萬富翁，每年額外為自己加薪一百萬元以上絕非夢想。-------------------------------
瓦斯行阿嬤 年領百萬的存股傳奇
拿小錢‧養好股‧穩穩賺‧好退休
http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80402-105264?page=1
撰文 / 謝富旭 出處 / 今周刊 852期 2013/04/18
編按：《今周刊》第七九五期〈小資養錢術〉封面故事主人翁陳重銘，經本刊力邀，親自寫一篇自己母親二十幾年前，以二百萬元買進台積電未上市股二十張，到如今已累積至三百張，每年坐領百萬元現金股息的存股故事。
一九六六年底，我出生在台北市附近的鄉下地區，家裡在菜市場租了一間店面，賣米與瓦斯。有幾年我爸爸生病，媽媽要去店裡幫忙，她順便把縫紉機帶過去，一邊顧店一邊幫人家改衣服來賺些小錢，才可以應付四個小孩的生活開銷。
擇善固執 抱緊好股耐心等待
小時候，家裡的經濟大權全掌握在阿公手上，連媽媽的買菜錢都錙銖必較，要盡量挑便宜的買。時到今日，我媽媽還是會趁菜市場要休息前，去買便宜但稍有瑕疵的水果，然後削掉碰爛的部位來給孫子吃。而每天陪她買菜的那輛腳踏車，已經破爛到連送給小偷都不要，一樣騎得很快樂。
由於媽媽勤儉的個性，儘管我結婚後有了三個小孩，她也一直要我乖乖地「開」那輛二十幾年的「ＢＭＷ」（Bus、Mrt、Walk公車、捷運、步行），她認為車子只是負債並非資產，還要繳一堆的稅金、保險、油錢與停車費。幸虧省下了買車與養車的開銷，我可以逐漸地累積資產。去年我四十六歲才買進了人生的第一輛國產車，而且是用那一年領到的百萬元股息買的，沒有再額外花我一毛錢；現在靠股息來養車，也滿爽的。
一切都始於一個觀念的改變，三十幾年前，我們的三合院老家被收購，媽媽拿到六百萬元的現金。她思索著要怎樣把這些錢做最有效的運用，後來決定拿一半去買股票。
當時有親戚在剛成立的台積電上班，在「聽說那家公司不錯」的情況下，以一股九十二元的價位買了二十張未上市的台積電股票，開始改變了我們一家子的未來。
那個時代的資訊不發達，買股票靠「道聽途說」的比率極高。媽媽靠著鄰居的仲介，也買進了台晶、鑫成、飛虹、世界先進等未上市股票。其實我媽媽當時根本不懂股票，她只是知道在現金貶值情況下，「不買股票不行」。
我常說我媽媽很幸運，就剛好買到了一檔台積電，一檔股票的獲利，足以抵掉其他四檔不賺錢股票。這或許可以稱作「分散投資」吧？畢竟沒有人買股票不賠錢的。
但是能夠「擇善固執」，把未上市的台積電股票，抱緊到現在總計高達三百張以上（不計已贈與子女的股票），也不得不佩服她的功力。我要給一個良心的建議，在「道聽途說」的情況下買進不熟悉的未上市股票（特別是科技股），風險非常的高。我曾經幫媽媽以四十八萬元，去參加鑫成這一家未上市公司的增資，後來變成一堆的壁紙。至於台晶與飛虹，抱了二十幾年後終於回本殺出，不然現在也成了壁紙。世界先進也早在十幾年前減資後，統統賣掉轉進台積電。
我媽媽投資股票，我觀察到一個特點，就是她很堅持，有賺錢的股票她死也不賣；至於沒賺到錢的股票，她可以等上十年、二十年都不賣，但是一旦耐心等到回本，一定馬上賣光，絕不戀棧。
每年股息相當兩位公務員月退俸年總和
我的外公在日本時代是警察，但是從我有記憶開始，外公、外婆就住在巴西。我媽媽排行老三，她與大阿姨、二阿姨年輕時，要負責工作及照顧六個弟妹，讓他們讀大學。
後來我這些阿姨、舅舅，也無後顧之憂地跟著外公到巴西工作，最後因為巴西幣貶值而移民美國，現在也都有了很大的成就。我想我媽媽家族的血統中，早就存在著精明、冒險的商業基因。在二○○九年全球金融海嘯時，我看當時機不可失，與媽媽討論後抵押房子，借得五百萬元資金投入股市，現也得到不錯的報酬。
我的岳父、岳母當了一輩子的公務員，岳父年輕時還得過十大傑出青年，算是認真工作的最佳代表；兩位老人家兢兢業業，努力工作三十幾年後，也領到不錯的月退俸。我媽媽一輩子就是在家帶小孩、處理家務，幫別人改衣服賺小錢。但是她現在每年領到的股息，卻不輸給我岳父、岳母月退俸的總和，因為她在二十幾年前就開始投資股票。
記得我剛結婚時，岳母驕傲地跟我說：「你要學你岳父一樣，好好工作，將來在台北市買下兩間房子。」以前公務員待遇不高，岳父又要養三個小孩，還能夠買下兩間台北市的房子，確實不簡單。只是我看著媽媽輕鬆領股息，似乎更技高一籌。
我決定學我岳父般認真工作，我白天在學校教書，別人輕鬆下班回家，我晚上在夜間部兼課，利用星期六、日寫教科書賺版稅。我盡力減少不必要的開銷，為了少繳一點電信費用，至今還沒有智慧型手機。看著同事開車上下班，我只能乖乖地擠公車。我認真賺錢，盡量節省，努力當個不敗（buy）教主，持續了將近二十年，也終於可以年領百萬元的股息。
我開始禁止自己繼續寫教科書賺版稅，不想再讓自己依賴勞力賺錢。靠勞力賺錢，好比拿鏟子挖土，兩隻手可以挖多少？可以挖到幾歲？如果用挖土機來挖，不是可以挖一大片？投資理財的知識以及資金，就是幫你挖掘金礦的挖土機。
媽媽對於稅的觀念很清楚，在我爸爸過世時，土地資產就一次分配給我們。至於她的台積電股票，也在早期股價還很低的時候，分批贈與給子女，節省了很多的稅金。見賢思齊下，我也是逐年贈與股票與土地給我的小孩。稅法有規定，每年以合法贈與的額度，就是要給老百姓節稅用的，一定要善用；而且贈與土地、股票的效益，比現金還要大很多。
持續投入公益 能捨才有得
現在媽媽年紀大了（七十四歲），股票資產也比以前增加了；所以投資的方向，不再以「高收益（高風險）」為考量，而是轉移成「穩定配息」股票為主。持有最多的台積電，最輝煌的成長期已經過去，儘管每年還是賺很多錢，但是資本支出也很驚人，現在每年三塊錢的現金股息，殖利率實在是不高。所以我幫她把部分的台積電，轉移到亞泥、台泥、富邦金、中信金、聯詠、新普等現金殖利率較高的公司，穩定的股息可以確保生活無虞。
我當兵時，爸爸過世了，媽媽信了阿彌陀佛，閒暇時就去聽師父講經，跟著師父拿錢去幫助別人。或許是善有善報，她的股票投資都很穩定地在成長。
媽媽都說是阿彌陀佛在幫她，我是覺得「善有善報」的成分比較大。見賢思齊，我現在也每個月固定捐款給七家慈善機構。其實看看世界上的有錢人，像是巴菲特、比爾蓋茲等人，都是把大多數財產捐獻出來幫助別人。因為他們能「捨」，所以得到的就比別人來得多。
我很慶幸投胎對地方，站在一些長輩的肩膀上，可以看得更遠，也從中吸收到了認真工作、冒險犯難、投資股票的知識。儘管我的人生已不缺錢（收入大於支出等於不缺錢）；但是我還是會努力把資產再增加一、兩個零，如此一來，我看世界的角度就會不一樣，這樣我教導給下一代的知識也會不一樣。
與其給下一代很多錢，還不如讓他們站在上一代的肩膀上，看見更寬廣的未來。
如同瓦斯行阿嬤投資台積電一樣，存股，是一條漫長又寂寥的投資之路。然而，在《用心於不交易》一書作者林茂昌眼中，對資金有限的散戶而言，卻是一條最正確的道路。
林茂昌指出，企圖在股市中發財的投資人，往往忽略了一個亙古不變的事實：即股市中一直存在著「馬太效應」。意即，勝利的果實，通常不是平均分配給所有的參賽者，往往是贏者全拿。如同《聖經．馬太福音》所說的：「凡有的，還要加給他、叫他多餘；沒有的，連他所有的，也要奪過來。」
林茂昌在書中舉大富翁的遊戲為例進一步解釋：如果同時有好幾個人玩大富翁，一開始就給某個人一大筆錢的話，遊戲到最後，剛開始擁有最多錢的人，往往是最後大贏家，其他參賽者則皆落至破產境地。
存股長期收益 遠勝定存與儲蓄險保單
這就是股票市場最殘酷，但卻被大多數投資人忽略的一面。散戶因為在資金、消息，甚至在交易成本上處於劣勢，短線操作的結果，通常落得空歡喜一場，導致大多數人以被痛宰痛賠下出場。
因此，股神巴菲特的最重要事業夥伴，同時也是波克夏海威瑟（Berkshire Hathaway Inc.）副董事長查理．蒙格（Charlie Almanack）如是說：「你必須弄清楚自己有什麼本領。如果玩那些別人玩得很好，自己卻一竅不通的遊戲，那麼，你注定一敗塗地！」
小資散戶的「優勢」，或許跟資金雄厚的中實戶沒得比，但是，較之投資法人機構，卻擁有可對「好股」專注，且長期持有的「存股」優勢。
迫於短期績效壓力，專業經理人管理的共同基金，往往每季就會轉換一次持股，頂多持有半年至一年，交易頻繁，投資組合又過於分散，以五年期而言，一五○幾檔台股基金中，績效超過三○％以上的僅有十檔（第一名基金五年期報酬率僅四○％）。
然而，同一期間，以「普通常識」判斷的「好股」如台積電、中華電與統一，還原權息後卻分別締造出八七％、一四七％與一九○％的報酬率。更值得注意的是，僅有四十一檔基金，占國內股票基金檔數的二六％，擊敗台灣五○指數型基金（過去五年還原權息報酬率僅一二％）的報酬率。
挑選好股進行存股，過程就如同鑿隧道般，過程苦悶又艱辛。因為，看到別人一天內賺到一根漲停板，存股投資人常常面對自己手上股票不動如山的處境。不過，一旦鑿開岩壁，微光透射進來，隧道工程就將以飛快的速度完成。
專精企管顧問公司精算師葉崇琦就算出，鑿隧道般的存股工程，以一般台灣小資階級進行存股而言，「微光」起碼要五年才看得到。如果你能找到股息殖利率五％以上，獲利穩定的好股，並把股息再投入；假使每年拿二十萬元（每月一萬元加每年八萬元年終獎金），五年後，你不僅將擁有人生第一桶金，而且所領的股息，每月等於自動幫你加薪近五千元。
如果你在三十歲開始存股，持續了二十年，等到五十歲時，即使你存的股票價格不動如山（沒漲也沒跌），但每年卻可領回三十四．七萬元股息，等於每個月約二．九萬元。每月二．九萬元的被動收入，約可維持一個人的基本生活開銷；換句話說，五十歲後，一個有紀律的存股者，基本上已經不必為錢太過煩惱了。
相對的，如果你不是存股，存的是定存或儲蓄險保單，時間一拉長，它們的財富累積效果遠遜於存股。以目前儲蓄險保單利率僅有二％出頭的狀況下，你起碼要存四十五年，也就是約七十五歲，才能達到月領三萬元的被動收入效果。
中年存股兩個帳戶 分存績優股與收租股
今年四十六歲，本身也是保險經紀人的羅守至，不管是建議客戶還是自己，均把存股作為未來退休規畫的主要工具。「我很怕風險，小孩也才上小學而已，還有父母親要奉養。即使如此，我自己的退休理財規畫，還是以存股及存基金（投資等級公司債基金）作為兩大主軸，保險主要買健康與意外險。」
羅守至把個人存股分兩個部分、兩個帳戶同時進行。第一個帳戶：存高殖利率績優股，進可攻退可守；第二個帳戶：存收租股，退休後領股息。
保守的羅守至對「收租股」的定義非常的嚴格，「因為這是退休後要靠領它的股息過生活用的。」目前他心目中理想的收租股僅有中華電信、大統益，以及統一等三檔，並且中華電信、大統益的成本僅六十幾元與四十元以下。
「我理想中的收租股，一定要是民生必需品股，其需求難以被取代；且公司具該產業的領導地位、每年穩定配息的公司。台積電、亞泥、中興保??被視為是標準收租股，我都還有一點疑慮，因為如果很不景氣的話，人們可以不買３Ｃ產品、不蓋房子、不裝保全系統，但總是要打電話、要吃飯吧！」羅守至說。
至於第一個帳戶高殖利率績優股的選股標準，羅守至就放寬許多，並分享了他個人一個選股心法：「市面上每一本財經雜誌我都看，我會把專家推薦股票、雜誌報導的投資達人持股全部蒐集起來，交叉比對後，出現頻率最高的就列入候選名單
接著，羅守至再從候選名單中挑出股價淨值比一．五倍以下，長期負債極少，最好是零的公司。「選中標的後，我通常會在殖利率六．五％以上進場，買進如果股價上漲，殖利率掉至四％以下，就獲利了結，把賺來的錢轉進收租股帳戶；等中華電、大統益或統一跌到我滿意的價位再進場。」
目前羅守至第一個帳戶存股名單計有Ｆ-茂聯與耕興。「股價如果沒漲，光領股息的報酬率也不錯，達到攻守兼備的效果。」光在這兩檔股票的帳面獲利，過去一年來就高達近四十萬元。羅守至計畫俟大統益今年除息後，用這筆獲利買進，加速收租股帳戶累積的速度。
羅守至認為，中年人資產較豐，剛開始存股時，一聽到有「好股」，就急著把資金一古腦兒投入，輕忽股票跌價風險。往往落得賺股息，賠價差，情緒受影響結果，反而會對日後存股的耐心與意志造成負面影響。
青年存股戒之在急 先搞定第一桶金
三十五歲的高中國文老師小樂（「小樂的生存之道」部落格板主）深諳存股戒之在急的道理。小樂與妻子皆在學校當老師，收入雖然穩定，但公教人員退休年金即將出現大改革的新聞，讓夫妻倆決定靠存股準備購屋頭期款，以及將來的退休所需。
育有兩個孩子的小樂，扣除生活開銷以及保險費（小樂夫妻買了不少儲蓄險），目前每月僅能拿九千元進行存股。存股進行不到一年後，小樂決定把每月存股金額降至六千元，另外，三千元作為將來危機入市的預備金。
「我的存股資齡才一年多，就遇上了這波高殖利率股上漲的盤勢，看好的存股標的如中華電信、統一超、正新、中租迪和??，已經貴得令人買不下手。
」小樂認為，「存股要成功，選對好股很重要，但買在夠便宜的價位也很重要，兩個條件缺一不可，尤其是對我這種想在短期內買房子的人而言！」
小樂目前存股的兩大核心是興農與高股息指數型基金（兩檔即占存股資金的六○％），同時輔以胡連、亞泥、恆義、台汽電作為衛星持股。小樂很慶幸，一出社會時，就把大部分的儲蓄以保險的方式存起來，這張儲蓄險保單報酬率雖極為有限，卻扮演了儲存他人生第一桶金的重要角色。「經過這幾年在股市的摸索，現在總算有些心得，還好錢先放在保單上，沒有在股市摸索期揮霍光，再過二年保單到期後，就有一筆可觀的資金進行存股。」
存股要成功，需要具備獨具慧眼的眼光、過於常人的耐心，以及嚴謹的紀律。人生在任何一方面要成功，也都要如此不是嗎？懂得存股之道，你不僅可以克服「馬太效應」的散戶輸家命運，甚至可能成為年領百萬股息的下一個「台積電阿嬤」。
擇善固執 抱緊好股耐心等待
小時候，家裡的經濟大權全掌握在阿公手上，連媽媽的買菜錢都錙銖必較，要盡量挑便宜的買。時到今日，我媽媽還是會趁菜市場要休息前，去買便宜但稍有瑕疵的水果，然後削掉碰爛的部位來給孫子吃。而每天陪她買菜的那輛腳踏車，已經破爛到連送給小偷都不要，一樣騎得很快樂。
由於媽媽勤儉的個性，儘管我結婚後有了三個小孩，她也一直要我乖乖地「開」那輛二十幾年的「ＢＭＷ」（Bus、Mrt、Walk公車、捷運、步行），她認為車子只是負債並非資產，還要繳一堆的稅金、保險、油錢與停車費。幸虧省下了買車與養車的開銷，我可以逐漸地累積資產。去年我四十六歲才買進了人生的第一輛國產車，而且是用那一年領到的百萬元股息買的，沒有再額外花我一毛錢；現在靠股息來養車，也滿爽的。
一切都始於一個觀念的改變，三十幾年前，我們的三合院老家被收購，媽媽拿到六百萬元的現金。她思索著要怎樣把這些錢做最有效的運用，後來決定拿一半去買股票。
當時有親戚在剛成立的台積電上班，在「聽說那家公司不錯」的情況下，以一股九十二元的價位買了二十張未上市的台積電股票，開始改變了我們一家子的未來。
那個時代的資訊不發達，買股票靠「道聽途說」的比率極高。媽媽靠著鄰居的仲介，也買進了台晶、鑫成、飛虹、世界先進等未上市股票。其實我媽媽當時根本不懂股票，她只是知道在現金貶值情況下，「不買股票不行」。
我常說我媽媽很幸運，就剛好買到了一檔台積電，一檔股票的獲利，足以抵掉其他四檔不賺錢股票。這或許可以稱作「分散投資」吧？畢竟沒有人買股票不賠錢的。
但是能夠「擇善固執」，把未上市的台積電股票，抱緊到現在總計高達三百張以上（不計已贈與子女的股票），也不得不佩服她的功力。我要給一個良心的建議，在「道聽途說」的情況下買進不熟悉的未上市股票（特別是科技股），風險非常的高。我曾經幫媽媽以四十八萬元，去參加鑫成這一家未上市公司的增資，後來變成一堆的壁紙。至於台晶與飛虹，抱了二十幾年後終於回本殺出，不然現在也成了壁紙。世界先進也早在十幾年前減資後，統統賣掉轉進台積電。
我媽媽投資股票，我觀察到一個特點，就是她很堅持，有賺錢的股票她死也不賣；至於沒賺到錢的股票，她可以等上十年、二十年都不賣，但是一旦耐心等到回本，一定馬上賣光，絕不戀棧。
每年股息相當兩位公務員月退俸年總和
我的外公在日本時代是警察，但是從我有記憶開始，外公、外婆就住在巴西。我媽媽排行老三，她與大阿姨、二阿姨年輕時，要負責工作及照顧六個弟妹，讓他們讀大學。
後來我這些阿姨、舅舅，也無後顧之憂地跟著外公到巴西工作，最後因為巴西幣貶值而移民美國，現在也都有了很大的成就。我想我媽媽家族的血統中，早就存在著精明、冒險的商業基因。在二○○九年全球金融海嘯時，我看當時機不可失，與媽媽討論後抵押房子，借得五百萬元資金投入股市，現也得到不錯的報酬。
我的岳父、岳母當了一輩子的公務員，岳父年輕時還得過十大傑出青年，算是認真工作的最佳代表；兩位老人家兢兢業業，努力工作三十幾年後，也領到不錯的月退俸。我媽媽一輩子就是在家帶小孩、處理家務，幫別人改衣服賺小錢。但是她現在每年領到的股息，卻不輸給我岳父、岳母月退俸的總和，因為她在二十幾年前就開始投資股票。
記得我剛結婚時，岳母驕傲地跟我說：「你要學你岳父一樣，好好工作，將來在台北市買下兩間房子。」以前公務員待遇不高，岳父又要養三個小孩，還能夠買下兩間台北市的房子，確實不簡單。只是我看著媽媽輕鬆領股息，似乎更技高一籌。
我決定學我岳父般認真工作，我白天在學校教書，別人輕鬆下班回家，我晚上在夜間部兼課，利用星期六、日寫教科書賺版稅。我盡力減少不必要的開銷，為了少繳一點電信費用，至今還沒有智慧型手機。看著同事開車上下班，我只能乖乖地擠公車。我認真賺錢，盡量節省，努力當個不敗（buy）教主，持續了將近二十年，也終於可以年領百萬元的股息。
我開始禁止自己繼續寫教科書賺版稅，不想再讓自己依賴勞力賺錢。靠勞力賺錢，好比拿鏟子挖土，兩隻手可以挖多少？可以挖到幾歲？如果用挖土機來挖，不是可以挖一大片？投資理財的知識以及資金，就是幫你挖掘金礦的挖土機。
媽媽對於稅的觀念很清楚，在我爸爸過世時，土地資產就一次分配給我們。至於她的台積電股票，也在早期股價還很低的時候，分批贈與給子女，節省了很多的稅金。見賢思齊下，我也是逐年贈與股票與土地給我的小孩。稅法有規定，每年以合法贈與的額度，就是要給老百姓節稅用的，一定要善用；而且贈與土地、股票的效益，比現金還要大很多。
持續投入公益 能捨才有得
現在媽媽年紀大了（七十四歲），股票資產也比以前增加了；所以投資的方向，不再以「高收益（高風險）」為考量，而是轉移成「穩定配息」股票為主。持有最多的台積電，最輝煌的成長期已經過去，儘管每年還是賺很多錢，但是資本支出也很驚人，現在每年三塊錢的現金股息，殖利率實在是不高。所以我幫她把部分的台積電，轉移到亞泥、台泥、富邦金、中信金、聯詠、新普等現金殖利率較高的公司，穩定的股息可以確保生活無虞。
我當兵時，爸爸過世了，媽媽信了阿彌陀佛，閒暇時就去聽師父講經，跟著師父拿錢去幫助別人。或許是善有善報，她的股票投資都很穩定地在成長。
媽媽都說是阿彌陀佛在幫她，我是覺得「善有善報」的成分比較大。見賢思齊，我現在也每個月固定捐款給七家慈善機構。其實看看世界上的有錢人，像是巴菲特、比爾蓋茲等人，都是把大多數財產捐獻出來幫助別人。因為他們能「捨」，所以得到的就比別人來得多。
我很慶幸投胎對地方，站在一些長輩的肩膀上，可以看得更遠，也從中吸收到了認真工作、冒險犯難、投資股票的知識。儘管我的人生已不缺錢（收入大於支出等於不缺錢）；但是我還是會努力把資產再增加一、兩個零，如此一來，我看世界的角度就會不一樣，這樣我教導給下一代的知識也會不一樣。
與其給下一代很多錢，還不如讓他們站在上一代的肩膀上，看見更寬廣的未來。
如同瓦斯行阿嬤投資台積電一樣，存股，是一條漫長又寂寥的投資之路。然而，在《用心於不交易》一書作者林茂昌眼中，對資金有限的散戶而言，卻是一條最正確的道路。
林茂昌指出，企圖在股市中發財的投資人，往往忽略了一個亙古不變的事實：即股市中一直存在著「馬太效應」。意即，勝利的果實，通常不是平均分配給所有的參賽者，往往是贏者全拿。如同《聖經．馬太福音》所說的：「凡有的，還要加給他、叫他多餘；沒有的，連他所有的，也要奪過來。」
林茂昌在書中舉大富翁的遊戲為例進一步解釋：如果同時有好幾個人玩大富翁，一開始就給某個人一大筆錢的話，遊戲到最後，剛開始擁有最多錢的人，往往是最後大贏家，其他參賽者則皆落至破產境地。
存股長期收益 遠勝定存與儲蓄險保單
這就是股票市場最殘酷，但卻被大多數投資人忽略的一面。散戶因為在資金、消息，甚至在交易成本上處於劣勢，短線操作的結果，通常落得空歡喜一場，導致大多數人以被痛宰痛賠下出場。
因此，股神巴菲特的最重要事業夥伴，同時也是波克夏海威瑟（Berkshire Hathaway Inc.）副董事長查理．蒙格（Charlie Almanack）如是說：「你必須弄清楚自己有什麼本領。如果玩那些別人玩得很好，自己卻一竅不通的遊戲，那麼，你注定一敗塗地！」
小資散戶的「優勢」，或許跟資金雄厚的中實戶沒得比，但是，較之投資法人機構，卻擁有可對「好股」專注，且長期持有的「存股」優勢。
迫於短期績效壓力，專業經理人管理的共同基金，往往每季就會轉換一次持股，頂多持有半年至一年，交易頻繁，投資組合又過於分散，以五年期而言，一五○幾檔台股基金中，績效超過三○％以上的僅有十檔（第一名基金五年期報酬率僅四○％）。
然而，同一期間，以「普通常識」判斷的「好股」如台積電、中華電與統一，還原權息後卻分別締造出八七％、一四七％與一九○％的報酬率。更值得注意的是，僅有四十一檔基金，占國內股票基金檔數的二六％，擊敗台灣五○指數型基金（過去五年還原權息報酬率僅一二％）的報酬率。
挑選好股進行存股，過程就如同鑿隧道般，過程苦悶又艱辛。因為，看到別人一天內賺到一根漲停板，存股投資人常常面對自己手上股票不動如山的處境。不過，一旦鑿開岩壁，微光透射進來，隧道工程就將以飛快的速度完成。
專精企管顧問公司精算師葉崇琦就算出，鑿隧道般的存股工程，以一般台灣小資階級進行存股而言，「微光」起碼要五年才看得到。如果你能找到股息殖利率五％以上，獲利穩定的好股，並把股息再投入；假使每年拿二十萬元（每月一萬元加每年八萬元年終獎金），五年後，你不僅將擁有人生第一桶金，而且所領的股息，每月等於自動幫你加薪近五千元。
如果你在三十歲開始存股，持續了二十年，等到五十歲時，即使你存的股票價格不動如山（沒漲也沒跌），但每年卻可領回三十四．七萬元股息，等於每個月約二．九萬元。每月二．九萬元的被動收入，約可維持一個人的基本生活開銷；換句話說，五十歲後，一個有紀律的存股者，基本上已經不必為錢太過煩惱了。
相對的，如果你不是存股，存的是定存或儲蓄險保單，時間一拉長，它們的財富累積效果遠遜於存股。以目前儲蓄險保單利率僅有二％出頭的狀況下，你起碼要存四十五年，也就是約七十五歲，才能達到月領三萬元的被動收入效果。
中年存股兩個帳戶 分存績優股與收租股
今年四十六歲，本身也是保險經紀人的羅守至，不管是建議客戶還是自己，均把存股作為未來退休規畫的主要工具。「我很怕風險，小孩也才上小學而已，還有父母親要奉養。即使如此，我自己的退休理財規畫，還是以存股及存基金（投資等級公司債基金）作為兩大主軸，保險主要買健康與意外險。」
羅守至把個人存股分兩個部分、兩個帳戶同時進行。第一個帳戶：存高殖利率績優股，進可攻退可守；第二個帳戶：存收租股，退休後領股息。
保守的羅守至對「收租股」的定義非常的嚴格，「因為這是退休後要靠領它的股息過生活用的。」目前他心目中理想的收租股僅有中華電信、大統益，以及統一等三檔，並且中華電信、大統益的成本僅六十幾元與四十元以下。
「我理想中的收租股，一定要是民生必需品股，其需求難以被取代；且公司具該產業的領導地位、每年穩定配息的公司。台積電、亞泥、中興保??被視為是標準收租股，我都還有一點疑慮，因為如果很不景氣的話，人們可以不買３Ｃ產品、不蓋房子、不裝保全系統，但總是要打電話、要吃飯吧！」羅守至說。
至於第一個帳戶高殖利率績優股的選股標準，羅守至就放寬許多，並分享了他個人一個選股心法：「市面上每一本財經雜誌我都看，我會把專家推薦股票、雜誌報導的投資達人持股全部蒐集起來，交叉比對後，出現頻率最高的就列入候選名單
接著，羅守至再從候選名單中挑出股價淨值比一．五倍以下，長期負債極少，最好是零的公司。「選中標的後，我通常會在殖利率六．五％以上進場，買進如果股價上漲，殖利率掉至四％以下，就獲利了結，把賺來的錢轉進收租股帳戶；等中華電、大統益或統一跌到我滿意的價位再進場。」
目前羅守至第一個帳戶存股名單計有Ｆ-茂聯與耕興。「股價如果沒漲，光領股息的報酬率也不錯，達到攻守兼備的效果。」光在這兩檔股票的帳面獲利，過去一年來就高達近四十萬元。羅守至計畫俟大統益今年除息後，用這筆獲利買進，加速收租股帳戶累積的速度。
羅守至認為，中年人資產較豐，剛開始存股時，一聽到有「好股」，就急著把資金一古腦兒投入，輕忽股票跌價風險。往往落得賺股息，賠價差，情緒受影響結果，反而會對日後存股的耐心與意志造成負面影響。
青年存股戒之在急 先搞定第一桶金
三十五歲的高中國文老師小樂（「小樂的生存之道」部落格板主）深諳存股戒之在急的道理。小樂與妻子皆在學校當老師，收入雖然穩定，但公教人員退休年金即將出現大改革的新聞，讓夫妻倆決定靠存股準備購屋頭期款，以及將來的退休所需。
育有兩個孩子的小樂，扣除生活開銷以及保險費（小樂夫妻買了不少儲蓄險），目前每月僅能拿九千元進行存股。存股進行不到一年後，小樂決定把每月存股金額降至六千元，另外，三千元作為將來危機入市的預備金。
「我的存股資齡才一年多，就遇上了這波高殖利率股上漲的盤勢，看好的存股標的如中華電信、統一超、正新、中租迪和??，已經貴得令人買不下手。
」小樂認為，「存股要成功，選對好股很重要，但買在夠便宜的價位也很重要，兩個條件缺一不可，尤其是對我這種想在短期內買房子的人而言！」
小樂目前存股的兩大核心是興農與高股息指數型基金（兩檔即占存股資金的六○％），同時輔以胡連、亞泥、恆義、台汽電作為衛星持股。小樂很慶幸，一出社會時，就把大部分的儲蓄以保險的方式存起來，這張儲蓄險保單報酬率雖極為有限，卻扮演了儲存他人生第一桶金的重要角色。「經過這幾年在股市的摸索，現在總算有些心得，還好錢先放在保單上，沒有在股市摸索期揮霍光，再過二年保單到期後，就有一筆可觀的資金進行存股。」
存股要成功，需要具備獨具慧眼的眼光、過於常人的耐心，以及嚴謹的紀律。人生在任何一方面要成功，也都要如此不是嗎？懂得存股之道，你不僅可以克服「馬太效應」的散戶輸家命運，甚至可能成為年領百萬股息的下一個「台積電阿嬤」。
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