TWSE 臺灣證券交易所-借券資訊
http://www.twse.com.tw/ch/products/SBL/SBL_htm.php
Q1︰借券市場之主要規範為何？
Q2︰何謂證交所借券系統？
Q3︰何謂交割需求借券？
Q4︰一般投資人可否透過證交所借券系統借券？
Q5︰證交所借券系統借券之交易種類？
Q6︰證交所借券系統借券之借券費用如何計算、收取？
Q7︰證交所借券系統借券之出借人因出借有價證券無法取得之權益，如何補償？
Q8︰透過證交所借券系統出借證券，會不會有風險？
Q9︰透過證交所借券系統借券所涉及之稅負問題？
Q1︰借券市場之主要規範為何？
Ans︰
借券市場主要規範為「有價證券借貸辦法」，其於八十五年九月二日實施，規範證券商交割需求借券之相關作業，至九十二年六月三十日，本公司設立借券系統，開辦特定機構投資人借券業務，亦納入規範。
Q2︰何謂證交所借券系統？
Ans︰
證交所借券系統為一借券交易平台，提供特定法人機構為滿足套利、避險、履約等交易動機，進行借券交易，可以借取之有價證券有上市、上櫃股票及ETF受益憑證。特定法人機構必須簽訂有價證券借貸交易委託書，開立有價證券借貸帳戶，才可以進行交易。
Q3︰何謂交割需求借券？
Ans︰
指證券商因受託或自行買賣發生錯誤或投資人違約，或交割之有價證券具有瑕疵，因此欠券產生之借券需求，證券商必須經由有價證券借貸電腦系統辦理借券，來完成交割。
Q4︰一般投資人可否透過證交所借券系統借券？
Ans︰
一般投資人不可以從事證交所借券系統借券，借券系統之參加人資格有限制，目前核可之出借人：包括保險公司、銀行、信託投資公司、證券商、期貨商、證券投資信託基金、期貨信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人、政府基金、員工持股信託契約、客戶有價證券信託契約及其他經主管機關核准者。核可之借券人包含銀行、證券商、期貨商、證券投資信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人及其他經主管機關核准者。
Q5︰證交所借券系統借券之交易種類？
Ans︰
證交所借券系統借券之交易種類分為三種，定價交易指由借券人及出借人依本公司公告之費率年利率百分之三點五，委託證券商輸入申報，撮合成交；競價交易指由借券人及出借人依最高年利率百分之二十以下，百分之零點一為升降單位，自定出借及借券費率，委託證券商輸入申報，撮合成交；議借交易指由借券人及出借人依最高年利率百分之二十以下，千分之零點一為升降單位，雙方自行議定成交費率之借貸行為。
Q6︰證交所借券系統借券之借券費用如何計算、收取？
Ans︰
定價交易及競價交易之借券費用，以出借之有價證券每日收盤價格乘以數量再乘以成交費率，採逐日逐筆加總計算之，於還券了結後由證券商向借券人收付，經由本公司給付相對證券商，再轉交出借人。議借交易則由雙方自行議定借券費用及收取。
Q7︰證交所借券系統借券之出借人因出借有價證券無法取得之權益，如何補償？
Ans︰
定價及競價交易之出借人因出借有價證券而未取得之股息、紅利或新發行有價證券認購權利等，由借券人經證券商透過本公司借券系統償還出借人。議借交易部分之權益補償，則由雙方當事人協商之。
Q8︰透過證交所借券系統出借證券，會不會有風險？
Ans︰
定價交易及競價交易之違約風險係由本公司承擔，倘借券人無法返還有價證券，由本公司處分擔保品後買回或借取相同之有價證券或以等值之現金返還出借人，出借人無須承擔相對方之信用風險。惟議借交易之違約風險則由當事人自行承擔之。
Q9︰透過證交所借券系統借券所涉及之稅負問題？
Ans︰
一、出借人向借券人收取之借券費用，應繳納營業稅及營利事業所得稅。
二、借券人給付出借人之權益補償，若借券人於最後過戶日前已賣出借入標的證券，或出借人選擇以等值現金取代返還有價證券權益時，應繳納營利事業所得稅。
三、借券人提供現金擔保品收取之利息，應繳納營利事業所得稅，但借券人為銀行業或信託投資業者，應另繳納營業稅。
四、有價證券借貸交易不課徵證券交易稅及證券交易所得稅。但是借券人違約，而以現金代替實物返還出借人時，則視同出借人實質賣出借貸標的證券行為應課徵證券交易稅。
五、從事有價證券借貸交易之課稅，依財政部96年8月20日台財稅字第09600210970號令，核釋有關有價證券借貸制度課稅規定，詳細內容請參考本公司網站
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借券成交不等於借券放空
借券與借券賣出實為兩個不同的交易行為，「借券」為有價證券借貸行為，僅指出借人將有價證券出借給借券人，賺取借券費收益，而借券人借券目的除為放空外，亦可從事避險、套利等策略性交易或為還券、履約之用。故投資人借入證券不一定馬上會在證券市場賣出，借券成交不等於借券放空，如欲瞭解借券放空情形，應查詢借券後在證券市場上實際賣出數量。相關名詞說明如下：
- 「借券成交」數量係指當日投資人透過證交所借券中心或向證券商、證金公司借入之證券數量。
- 「借券餘額」係指所借入證券尚未返還之數額；即本日「借券成交」數量加計累計至前一日尚未返還之數額再減除本日還券數量後之數額。
- 「借券賣出」數量係指當日投資人將已借入之證券在證券市場賣出之數量。
- 「借券賣出餘額」係指本日「借券賣出」數量加計累計至前一日尚未回補之數額再減除本日借券賣出回補數量後之數額。
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問與答-股票借券
http://www.twse.com.tw/ch/investor/faq1.php?cid=13Q1︰借券市場之主要規範為何？
Q2︰何謂證交所借券系統？
Q3︰何謂交割需求借券？
Q4︰一般投資人可否透過證交所借券系統借券？
Q5︰證交所借券系統借券之交易種類？
Q6︰證交所借券系統借券之借券費用如何計算、收取？
Q7︰證交所借券系統借券之出借人因出借有價證券無法取得之權益，如何補償？
Q8︰透過證交所借券系統出借證券，會不會有風險？
Q9︰透過證交所借券系統借券所涉及之稅負問題？
Q1︰借券市場之主要規範為何？
Ans︰
借券市場主要規範為「有價證券借貸辦法」，其於八十五年九月二日實施，規範證券商交割需求借券之相關作業，至九十二年六月三十日，本公司設立借券系統，開辦特定機構投資人借券業務，亦納入規範。
Q2︰何謂證交所借券系統？
Ans︰
證交所借券系統為一借券交易平台，提供特定法人機構為滿足套利、避險、履約等交易動機，進行借券交易，可以借取之有價證券有上市、上櫃股票及ETF受益憑證。特定法人機構必須簽訂有價證券借貸交易委託書，開立有價證券借貸帳戶，才可以進行交易。
Q3︰何謂交割需求借券？
Ans︰
指證券商因受託或自行買賣發生錯誤或投資人違約，或交割之有價證券具有瑕疵，因此欠券產生之借券需求，證券商必須經由有價證券借貸電腦系統辦理借券，來完成交割。
Q4︰一般投資人可否透過證交所借券系統借券？
Ans︰
一般投資人不可以從事證交所借券系統借券，借券系統之參加人資格有限制，目前核可之出借人：包括保險公司、銀行、信託投資公司、證券商、期貨商、證券投資信託基金、期貨信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人、政府基金、員工持股信託契約、客戶有價證券信託契約及其他經主管機關核准者。核可之借券人包含銀行、證券商、期貨商、證券投資信託基金、證券金融事業、特定境外外國機構投資人及其他經主管機關核准者。
Q5︰證交所借券系統借券之交易種類？
Ans︰
證交所借券系統借券之交易種類分為三種，定價交易指由借券人及出借人依本公司公告之費率年利率百分之三點五，委託證券商輸入申報，撮合成交；競價交易指由借券人及出借人依最高年利率百分之二十以下，百分之零點一為升降單位，自定出借及借券費率，委託證券商輸入申報，撮合成交；議借交易指由借券人及出借人依最高年利率百分之二十以下，千分之零點一為升降單位，雙方自行議定成交費率之借貸行為。
Q6︰證交所借券系統借券之借券費用如何計算、收取？
Ans︰
定價交易及競價交易之借券費用，以出借之有價證券每日收盤價格乘以數量再乘以成交費率，採逐日逐筆加總計算之，於還券了結後由證券商向借券人收付，經由本公司給付相對證券商，再轉交出借人。議借交易則由雙方自行議定借券費用及收取。
Q7︰證交所借券系統借券之出借人因出借有價證券無法取得之權益，如何補償？
Ans︰
定價及競價交易之出借人因出借有價證券而未取得之股息、紅利或新發行有價證券認購權利等，由借券人經證券商透過本公司借券系統償還出借人。議借交易部分之權益補償，則由雙方當事人協商之。
Q8︰透過證交所借券系統出借證券，會不會有風險？
Ans︰
定價交易及競價交易之違約風險係由本公司承擔，倘借券人無法返還有價證券，由本公司處分擔保品後買回或借取相同之有價證券或以等值之現金返還出借人，出借人無須承擔相對方之信用風險。惟議借交易之違約風險則由當事人自行承擔之。
Q9︰透過證交所借券系統借券所涉及之稅負問題？
Ans︰
一、出借人向借券人收取之借券費用，應繳納營業稅及營利事業所得稅。
二、借券人給付出借人之權益補償，若借券人於最後過戶日前已賣出借入標的證券，或出借人選擇以等值現金取代返還有價證券權益時，應繳納營利事業所得稅。
三、借券人提供現金擔保品收取之利息，應繳納營利事業所得稅，但借券人為銀行業或信託投資業者，應另繳納營業稅。
四、有價證券借貸交易不課徵證券交易稅及證券交易所得稅。但是借券人違約，而以現金代替實物返還出借人時，則視同出借人實質賣出借貸標的證券行為應課徵證券交易稅。
五、從事有價證券借貸交易之課稅，依財政部96年8月20日台財稅字第09600210970號令，核釋有關有價證券借貸制度課稅規定，詳細內容請參考本公司網站
http://www.twse.com.tw/ch/products/SBL/SBL_law.php 查詢
融券交易VS借券交易
借券介紹
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http://www.cmoney.tw/learn/course/michelle/topic/663
借券賺利，談收益型信託
http://blue24278.blogspot.tw/2015/01/blog-post_85.html
借券投資小常識-股票信託出借賺取收益
http://blue24278.blogspot.tw/2015/01/blog-post_55.html
衛風華－有錢，是練出來的-存股術-21有價證券信託(股票借券信託)
http://blog.xuite.net/windxy19999/wretch/308983714
----------------------------------- 證交所：散戶也可借券
http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20130916000208&cid=1203
2013-09-16 01:29 工商時報 記者呂淑美／台北報導
一般人都認為借券市場只有外資可以參與，但是，證交所指出，國內投資人包括自然人及法人，也有管道可以參與借券市場。
具體來說，如果想要出借股票，投資人可將持股交付銀行或辦理財富管理業務的證券商，以信託的名義，在證交所借券系統出借。如果想要借入股票，則可以在證券商營業處所，向自辦有價證券借貸業務的證券商辦理。
投資人透過銀行或證券商有價證券信託業務，將股票出借以賺取穩健的出借收益，在金融環境動盪的情況下，是一個可以增加收益的管道。
關於出借股票的門檻，據證交所規定，每筆股票出借交易數量至少10張，且以整股為限。就實務上來說，每家銀行及證券商承作信託都有不同的門檻。
至於是否所有的股票都適合拿來出借？證交所表示，熱門、成交量大的股票較適合出借，而且其成交機率和報酬率也相對較高，有意出借的投資人，可上證交所網站查詢所持有股票歷史成交紀錄。
證交所說，每1檔股票都有不同出借費率，即使是同1檔股票在不同時間也有不同費率，端視當時借券市場供需決定，主要是由出借人及借券人雙方議價談妥費率，並透過交易所借券平台撮合成交。
在出借收益方面，目前每100元的出借收入，扣除2元借貸服務手續費及5元營業稅後，出借人大約可分得近8成的淨收益，即約74元。
而且信託期間出借人除了享有配股配息外，還享有出借收入，於目前低利率的環境下，出借收入可以提供強化收益的機會。
證交所統計，到6月底止，證交所借券系統可交易戶數達4,220戶，較去年底3,365戶增加855戶，增幅25.4％。
今年上半年借券交易成交金額6,463億元，較去年同期4,375億元增加2,087億元，增幅47.7％。其中有很多都是投資人，透過銀行或證券商的「有價證券信託」業務出借股票的貢獻。
此外，如果投資人想要借入股票，則可以在證券商營業處所，向自辦有價證券借貸業務的證券商辦理，借券費率由雙方議定，所借入的股票，除委託證券商賣出外，還可用於融券賣出現券償還等用途。
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台灣50(0050)卓越50基金，也有借券收入
ETF可將持有的證券借出，創造收入
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