理財該懂些什麼

○存錢能力，賺錢能力，花錢能力

○一輩子生涯金錢規劃：
結婚基金
購屋基金
子女養育/教育基金
退休基金

○能存錢的時期要多存

計帳
存錢/定存
股票
房地產
保險
稅制
退休
借錢/理債
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外匯
基金

smart192算利-算利教官楊禮軒

Smart智富月刊192期目錄2014-08-01

算利─養股生利、增貸套利、借劵賺利

楊教官簽名

善用投資理財實現42歲提早退休美夢

楊禮軒持股

42歲退休

原年薪約130萬

96年開始存股

1.軍職月退休俸：4.7萬

2.房子+百貨專櫃出租：月租金共1萬多

屏東百貨專櫃年6萬

土城房子出租年17萬

3.股息：年超過50萬

2015.2:現年領現金股息超過60萬，加計股票股利及退稅，近三年均達到百萬。

4.借券收益：每年多4萬

2015.1:平均有650萬左右股票持續借出，借出費率為2%~5.5%，每個月平均創造1萬元上下的借券利息收入。

被動收入每月超過10萬元

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算利教官

http://blue24278.blogspot.tw/

算利教官的選股七大心法

http://blue24278.blogspot.tw/2015/01/blog-post_27.html

• 心法一：關鍵指標->殖利率高於5%。

剛開始存股時，我以近五年平均殖利率超過8%為主要選擇的門檻，隨著近幾年股價不斷提高，要找到8%殖利率股票越來越不容易，所以近年來逐漸下修到5%為基本條件，至少比放在銀行定存領得多3倍以上，存個100萬定存股的年股息，相當於300萬一年的定存利息呢。

• 心法二：獲利能力->賺得穩比賺得多更重要。

公司要能配發穩健的股利，得要有穩健的賺錢能力，所以我關注幾個指標：

1.連續5年EPS(每股盈餘)>1元。

2.毛利率是否高於20%。

3.本業是否賺錢。

4.近10年獲利是否穩定。

5.業外投資是否穩健。

6.營收是否穩健，不能大起大落。

• 心法三：股利政策->是否穩定且持續。

我會觀察連續五年的股利發放政策是否穩定，如果股利發放波動太大，我也不會考慮。除非公司是因為做資本投資，為了增加未來的營收，如擴建廠房等增加的費用，這點是可以接受的。

• 心法四：公司護城河->需有獨佔利基或具龍頭地位。

我早期買股以大豐電、大台北、聚陽及電信股為主，主要的考量是我喜歡具有獨佔利基，或具有領先地位的龍頭公司，以大台北瓦斯而言，同一區域法令規定僅能有一家天然氣廠商，所以沒有競爭的問題，大豐電也是板橋、土城地區的有線電視廠商，具有獨占地位，電信股更不用說，從早期的三大電信，到現在的三大兩小，無論你使用哪家電信，我都有機會賺到你的錢。

• 心法五：資金配置->以民生消費為持股核心。

我的資金配置目前在以不受景氣循環的民生必需類股為主(約佔6成)，我認為即使你再窮你也要打電話，你總不能養一隻鴿子送信吧，你說line不用錢，那你也得要有網路吧；再窮，洗澡煮飯也要瓦斯吧，別告訴我在台北你可以燒材煮飯；經濟不景氣，你還是會在家裡看電視吧，即使你看網路電視，還是得用到第四台的寬頻或電信公司的數據線路吧，怎麼想，你都無法避免讓我賺到錢，即使你出國旅遊一個月，沒看電視，沒用瓦斯，也沒有打電話，對不起，下個月帳單你還是得繳這些基本費，這就是我的偏好。

如果您在桃園路邊停車，我要謝謝您，因為我持有的中保，所屬旗下國雲路邊停車管理為您服務，如果您在全台嘟嘟房停車，他是我中興電的子公司，只要您看到提款機、店面貼著中興保全或新光保全的貼紙，我也要謝謝你，還是我為您服務，全台的AED也是中保跟新保為主，連你去餐廳用餐，全台的銷售點系統(POS)，可能也是我的中保子公司幫您服務。

102年我想103年初我的車貸即將繳清(ps.我想存股的基本上都會用車貸吧，買車當時97年，隨便都是8%以上股票，機會成本還是買股票划算)，每個月多出約1.4萬元可支用，所以我102年9月向合庫借了80萬，利率2.37%的信貸，買了5張F-中租、5張預融，1張中華電，103年合計領取3.873萬現金股息，500股中租股票(市價約3.5萬)，合計約7.3萬(不含退稅，今年會全額退約5千元)，扣除103年貸款利息約1.5萬，我淨賺5.8萬呢，如果您在路上看到車身有格上租車(裕融)或中租迪和(F-中租)，呵呵，這代表我賺到他們的錢，你家用的電我可能也有賺到錢(F-中租103年買入新日光太陽能發電廠)，如果你去買中古車，台灣最大中古車批發商(行將企業，在林口)也是裕融的，我也是可能賺到你的錢。

所以，您要擺脫我賺您的錢，真的很難，既然如此，請你加入我，讓我們一起進入不一樣的投資境界。

• 心法六：進場價位->現金股息X20倍以下可買入。

我的買進價位很簡單，以平均現金股息x20來計算股價，這相當於殖利率5%，我把他訂為我的合理價。現金股息x15倍我視為便宜價。現金股息x10倍則是叫我跪在銀行門口借錢我也願意的價格，因為，這相當於殖利率10%耶。

• 心法七：伺機加碼->理性的人才撿得到便宜。

當好股票遇到倒楣事，我會很開心，市場上就是要有不理性的人，這樣像我這樣理性的人才能撿的到便宜，所以，我最開心是我手裡的定存股跌，我就可以更便宜的價錢買進，獲得更高的殖利率。問你，如果你是房東，每個月可以收租一萬塊，如果房價240萬，相當於5%報酬率，如果市價腰斬為120萬，你租金還是可以收1萬塊，你會不會再買一間，這時後的報酬率是12萬/120萬=10%耶。

借

96.1.5-96.10.4            40萬
96.10.22-99.9.7          80萬
99.9.8-99.10.1            80萬
101.7.26-102.9.17    998萬
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101.9.4-                    115萬
103.8.13-                  622萬

資產增值速度

不靠別人
只靠自己工作存錢，除非你收入高，又會存，不然累積的速度還是慢

這需要時間累積，不容易說明，要自己去體會

選擇的力量，幸運不會自己來，自己要去造幸運

B，I象限的有錢人比較多

錢最大的去處不是股票，就是不動產，這2項多練習學習

1.經驗+知識+膽識+耐心
2.不動產
3.股票
4.借錢

上面這4點就夠花時間學了
交叉運用這速度很快，不過一定會要經歷繳學費的階段，也要時間累積

每個人處的階段不同，也都有自己適合的機會，適合自己的方式也不同


追求穩一點，且簡單的方式

提問-理財方式選擇

○知不知道自己每月花多少

○適合存錢的時期每月存1/3 or 1/5 or更高

○存銀行定存領利息or買銀行股票領配息
○買儲蓄險or買保險公司股票

○因台幣定存利率低，你會買人民幣定存or外幣保單儲蓄險or保險公司股票or高收益債券基金？

○如何存到第1個100萬，要花多久才，多快可達成
○如何賺億元

○存50萬比較快，還是借50萬比較快

o還沒100萬時，去想有100萬會如何運用


o投資工具要選什麼
定存，外幣，股票，基金，保險，房地

o小錢開始投資or存夠錢才開始投資

o 高報酬一定高風險嗎
什麼才是投資最大的風險

o如何買車(買3c產品，買東西，買保險)，不花自己的錢

o存錢，賺錢，花錢哪個重要

○集中投資or分散投資

標竿網站

巴菲特班 洪瑞泰 (Michael On)
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孝話一籮筐
李忠孝
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Chi's Family
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我們的股票投資巴小智
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巴菲特投資學校-及早長期投資 時間複利
老農夫
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不敗教主～理財不Buy
陳重銘
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算利教官
楊禮軒
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小樂的生存之道
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借券信託-計算表103.11.1-103.11.30